水环境治理政策密集发布 稳增长与新基建共振下 环保产业再受瞩目

24日，住建部印发《“十四五”推动长江经济带发展城乡建设行动方案》，其中提出，以城乡建设绿色低碳转型发展为核心，推动长江经济带高质量发展，使长江经济带成为我国生态优先绿色发展主战场、畅通国内国际双循环主动脉、引领经济高质量发展主力军。

目标到2025年，长江经济带初步建成人与自然和谐共处的美丽家园，率先建成宜居、绿色、韧性、智慧、人文的城市转型发展地区。

文件紧紧围绕“绿色”“环保”，提出多方面指标，包括绿道、绿地率、污水污泥收集处理、生活垃圾、道路网密度、建筑等。

值得注意的是，在污水污泥处理方面，《行动方案》强调了相关设施的重要性，提出大中型城市污水处理设施建设规模可适度超前。

此外，同日发布的《“十四五”黄河流域生态保护和高质量发展城乡建设行动方案》中，同样提及水环境治理内容。文件提出黄河流域人水城关系逐渐改善，城镇生态修复和水环境治理工程有效推进。

环保产业迈入纲要政策密集出台期 污水处理频受提及

近期，环保纲要性政策密集出台。发改委发布《加快废旧物资循环利用体系建设的指导意见》、《“十四五”重点流域水环境综合治理规划》，工信部等部委印发《环保装备制造业高质量发展行动计划（2022—2025年）》，生态环境部印发《“十四五”生态环境监测规划》。

参考过往情况，广发证券认为纲要性政策将为产业带来两方面影响。其一，各部门、各省分解目标，出台进一步规划；其二，相关环保投资也将追加，尤其是在2021年环保投资大幅下降的背景下。

整体来看，环保产业既是“新基建”又是“稳增长”，还是碳中和背景下“节能减排降耗”的主体之一。分析师认为，伴随着业绩增速回升，且板块仍处于历史估值底部位置，投资机会显著。

其中，除24日发布的“十四五”长江经济带与黄河流域行动方案之外，近期《“十四五”重点流域水环境综合治理规划》《“十四五”水安全保障规划》《“十四五”生态环境监测规划》均提及水环境监管/污水处理。

随着相关监管政策趋严，国盛证券指出，污水处理服务、污水处理装备行业空间有望进一步打开，利好头部污水处理公司及水处理设备制造商。